摩帝富/MOTIF副總裁兼亞洲區(qū)總經(jīng)理 黃文叡
藝術(shù)基金是一個(gè)投資工具，就像很多人投資對(duì)沖基金也好，共同基金也好，他鎖定一個(gè)投資標(biāo)底，有人鎖定了西普，也有人鎖定藝術(shù)品，所以說(shuō)藝術(shù)品充其量也只不過(guò)是一個(gè)投資標(biāo)底或者投資的產(chǎn)品。但是藝術(shù)品跟股票作為投資標(biāo)底最大的差別，就在于他的技術(shù)門(mén)檻，藝術(shù)品的屬性跟其他商品的屬性都不大一樣。股票每天有凈值，你可以看到升降，藝術(shù)品沒(méi)有辦法，每件藝術(shù)品都有單一性。
為什么64年的夢(mèng)露可賣(mài)到兩千萬(wàn)美金，84年的夢(mèng)露賣(mài)不到50萬(wàn)美金？
我常常說(shuō)懂藝術(shù)史的人，你說(shuō)1964年所創(chuàng)造的瑪莉蓮夢(mèng)露和1986年瑪莉蓮夢(mèng)露價(jià)差有多少，用的手法都是差不多，主題都是瑪莉蓮夢(mèng)露，大小也是一樣的，為什么64年的瑪莉蓮夢(mèng)露可以賣(mài)到兩千萬(wàn)美金，84年的瑪莉蓮夢(mèng)露賣(mài)不到50萬(wàn)美金，差別在哪里。做藝術(shù)品投資的人，這是一個(gè)值得思索的問(wèn)題，藝術(shù)投資的門(mén)檻高就在這里。60年代有時(shí)代的代表性，藝術(shù)的代表性。80年代已經(jīng)不是那個(gè)藝術(shù)的年代了，這樣子的概念做藝術(shù)品投資的人有沒(méi)有辦法有這種基礎(chǔ)，史學(xué)上的基礎(chǔ)，做投資用基金的形式來(lái)做投資，團(tuán)隊(duì)的建立?，F(xiàn)在中國(guó)有非常多藝術(shù)品基金出現(xiàn)，但是沒(méi)有一個(gè)真正的藝術(shù)品操作公司有真正的專業(yè)團(tuán)隊(duì)在后面。
現(xiàn)在的大部分基金都是在“炒作”
我看到了很多藝博會(huì)，很多基金把自己買(mǎi)到的作品推到上面來(lái)賣(mài)，基金經(jīng)理人是在下手買(mǎi)你的藝術(shù)品的時(shí)候就知道投資方向，但是我發(fā)現(xiàn)很多基金操作人等到基金獲利拋售之后才知道這個(gè)基金獲利多少，這跟藏家沒(méi)有兩樣。剛才孟海東提到有關(guān)藝術(shù)品收藏和投資，基本上這兩個(gè)是不可能殊途同歸的線，這是兩條平行線。你做投資就是要求報(bào)酬，你做收藏講的是美學(xué)價(jià)值，你講的是品位。不要跟我講你收藏久了就變成非常好的投資人，不。今天投資能獲利，在中國(guó)我看到這么多基金，不管什么形式，信托形式，公募、私募，每個(gè)人都想成為市場(chǎng)的價(jià)格的制定者，你成為價(jià)格市場(chǎng)制定者才有可能獲利，為什么呢？基金的操作過(guò)程當(dāng)中如果缺少了專業(yè)，它的投資報(bào)酬率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于他所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)在沒(méi)有人談?wù)擄L(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題，我常常感到緊張，進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)看到這么多基金，基金投資的規(guī)模幾十億同時(shí)注入到市場(chǎng)里面，每個(gè)人都講要投資近現(xiàn)代和當(dāng)代，但你想想三、五年之后要獲利了后，誰(shuí)接手，這個(gè)市場(chǎng)最危險(xiǎn)的是接手的問(wèn)題?；鸾?jīng)理人所購(gòu)買(mǎi)的作品是不是值得藏家進(jìn)場(chǎng)。這就到另外一點(diǎn)，這個(gè)地方的市場(chǎng)是不是藏家的群落已經(jīng)建立完整了，如果藏家群落建立完整了，內(nèi)需市場(chǎng)形成，基金買(mǎi)賣(mài)機(jī)制都有，但現(xiàn)在不是?，F(xiàn)在大部分基金都是炒作多，你想想看手上有這么多現(xiàn)金，你不炒作怎么獲利，你要跟投資人交代，誰(shuí)來(lái)當(dāng)最后的傻瓜，接手炒高后丟出來(lái)的藝術(shù)品。
你敢說(shuō)這個(gè)市場(chǎng)沒(méi)有操作嗎？
投資投的是未來(lái)性，現(xiàn)在市場(chǎng)飆得多高和過(guò)去市場(chǎng)有多高都不足以代表未來(lái)，未來(lái)性大家如何來(lái)看？大家對(duì)未來(lái)性的看法都是從現(xiàn)在二級(jí)市場(chǎng)拍賣(mài)的成交記錄來(lái)看，但有沒(méi)有想過(guò)二級(jí)市場(chǎng)整個(gè)總成交額占整個(gè)總體市場(chǎng)的成交額幾分之幾，你從小眾市場(chǎng)成交來(lái)看整個(gè)未來(lái)藝術(shù)市場(chǎng)的發(fā)展客觀不客觀？如果以這個(gè)為基礎(chǔ)來(lái)作為投資的方向，你的風(fēng)險(xiǎn)高不高？太高了。所以我常常講，尤其是金融海嘯的時(shí)候，你可以把這個(gè)市場(chǎng)看得更真實(shí)一點(diǎn)，更真切一點(diǎn)，有沒(méi)有觀察到金融海嘯從2008年底，2009年幾場(chǎng)拍賣(mài)里面，不管是中國(guó)或者是倫敦、紐約的大拍賣(mài)，甚至是夜場(chǎng)拍賣(mài)，你有沒(méi)有看到整場(chǎng)拍賣(mài)都是由前五名或前十名最高價(jià)的成交額占全場(chǎng)總成交額一半以上，也就是說(shuō)每一場(chǎng)成交都需要前五名或前十名撐場(chǎng)拍賣(mài)。我們說(shuō)經(jīng)典藝術(shù)會(huì)更經(jīng)典，價(jià)格會(huì)更高，用價(jià)格取決經(jīng)典嗎？這都是值得我們深思的問(wèn)題，尤其是現(xiàn)在的當(dāng)代，2008年當(dāng)代藝術(shù)為什么受重挫最大？現(xiàn)在大家非常樂(lè)觀說(shuō)當(dāng)代都上來(lái)了，幾個(gè)當(dāng)代第一代價(jià)格飆高了，比2007年最高的成交價(jià)還高，市場(chǎng)真的回暖了嗎？有沒(méi)有在切入更深的點(diǎn)來(lái)看？在這個(gè)盤(pán)面的后面是不是有過(guò)多的操作？我為什么講操作，剛才也提到了在市場(chǎng)機(jī)制還沒(méi)有健全的時(shí)候，從藝術(shù)家創(chuàng)作者，一級(jí)市場(chǎng)，二級(jí)市場(chǎng)藏家，每一個(gè)人角色還在混淆的時(shí)候，你能說(shuō)這個(gè)市場(chǎng)沒(méi)有操作嗎？我們?cè)噯?wèn)在掌握整個(gè)中國(guó)當(dāng)代藝術(shù)起飛過(guò)程當(dāng)中，藝術(shù)家扮演什么角色，難道只是單純的創(chuàng)作者嗎？我常常講進(jìn)入一個(gè)新的市場(chǎng)里面來(lái)，大家必須要思索，這里面非常多的機(jī)制上的問(wèn)題，專業(yè)度的問(wèn)題，史學(xué)的問(wèn)題?，F(xiàn)在，中立的鑒定專家機(jī)制都沒(méi)有形成，史學(xué)的標(biāo)準(zhǔn)也沒(méi)有，誰(shuí)來(lái)說(shuō)話？當(dāng)代市場(chǎng)來(lái)講，竟然市場(chǎng)來(lái)說(shuō)話，現(xiàn)在不是史家寫(xiě)當(dāng)代藝術(shù)史，當(dāng)代藝術(shù)正在發(fā)展，史家還沒(méi)有辦法進(jìn)場(chǎng)，史家還在觀察?，F(xiàn)在寫(xiě)史的是市場(chǎng)的價(jià)格在寫(xiě)史，現(xiàn)在不同的形式的炒，拍賣(mài)公司通過(guò)拍賣(mài)平臺(tái)來(lái)炒，通過(guò)基金方式來(lái)炒，大家有沒(méi)有考慮到背后的風(fēng)險(xiǎn)。
藝評(píng)之哀
剛才講的美學(xué)的標(biāo)準(zhǔn)問(wèn)題，甚至有人告訴我說(shuō)中國(guó)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)大了，強(qiáng)大了足以可以建立起自己的美學(xué)標(biāo)準(zhǔn)。我們不管西方人美學(xué)標(biāo)準(zhǔn)，西方人現(xiàn)在經(jīng)典藝術(shù)價(jià)格比不上中國(guó)拍出來(lái)經(jīng)典藝術(shù)價(jià)格，他們美學(xué)標(biāo)準(zhǔn)不適合中國(guó)藝術(shù)品，這沒(méi)錯(cuò)，很自豪。但是沒(méi)有想標(biāo)準(zhǔn)誰(shuí)來(lái)定，誰(shuí)來(lái)用。我發(fā)現(xiàn)很多策展人轉(zhuǎn)身變成畫(huà)商，史的標(biāo)準(zhǔn)在哪里？國(guó)外藝評(píng)家是獨(dú)立的專家，一個(gè)藝評(píng)可以讓百老匯戲當(dāng)天下演，一個(gè)電影通過(guò)首映影評(píng)出來(lái)可以讓這個(gè)電影賣(mài)不了幾個(gè)錢(qián)。但是我們?cè)谶@個(gè)地方發(fā)現(xiàn)藝評(píng)反而是背后推波助瀾的手，不夠公正和客觀，以后怎么寫(xiě)史，在這些機(jī)制沒(méi)有健全的情況之下你貿(mào)然講我們推基金，西方的基金是在機(jī)制健全的情況下推基金的，藝術(shù)品可以當(dāng)有價(jià)資產(chǎn)，這個(gè)時(shí)候怎么認(rèn)定，保險(xiǎn)公司敢不敢進(jìn)場(chǎng)，東西真假都不知道。西方市場(chǎng)有一個(gè)概念，公平交易價(jià)格，那只是一個(gè)概念，你拿不到這個(gè)價(jià)格。你之后公平交易價(jià)格上面還有拍賣(mài)公司價(jià)格，越來(lái)越高。但是現(xiàn)在我們都看到其中一個(gè)價(jià)格，我們找不到公平交易價(jià)基本點(diǎn)，就是因?yàn)檎麄€(gè)史學(xué)基礎(chǔ)本身的制度沒(méi)有建立出來(lái)。
(本文根據(jù)論壇發(fā)言錄音修整，未經(jīng)過(guò)發(fā)言專家修改)
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【編輯：山姆】
